Policy Reform in the European Union Dairy Sector: Effects on Markets and Welfare

This paper analyzes the impacts of policy reforms in the EU dairy sector. It is shown that the imple-mentation of GATT agreements leads to a 4% decrease in the milk price. Prices of SMP and WMP decrease more than butter and cheese prices. EU welfare increases marginally, but distributive effects are large. The increase in quotas decided by the Berlin Agreement will cause a dramatic cut in the milk price (?10% to ?15% depending on how EU demand will increase in the future). Moreover, because of the constraints on subsidized exports, the implicit price of protein will decrease much more than the price of fat. Finally, if demand expands sufficiently, then compensatory payments (including national envelopes) will cover about 90% of the loss in producer surplus due to the milk price cut. We also inves-tigate the impact of a two-tiered quota system and show that its impacts are similar to those generated by the implementation of GATT agreements. On étudie les effets de différents scénarios de réforme de la politique laitiére européenne. La mise en oeuvre des accords du GATT implique une réduction du prix du lait de 4%. De plus, les baisses de prix des produits transformés sont plus importantes pour les poudres de lait que pour le beurre ou le fro-mage. L'impact des accords sur le bien-ětre est positif mais faible. Par contre les effets redistributifs sont importants. L'augmentation des quotas décidée lors de l'accord de Berlin entra?nera une baisse importante du prix du lait européen, de l'ordre de 10 %à 15 % selon l'évolution de la consommation intérieure. En raison des contraintes d'exportations qui portent principalement sur les produits pro-téiques, le prix implicite de la protéine de lait diminue beaucoup plus que le prix implicite de la matiére grasse laitiére. Par ailleurs, on montre que si la demande européenne s'accro?t suffisamment, les paiements compensatoires prévus couvriront environ 90 % des pertes de revenus des producteurs liées à la baisse du prix du lait. Enfin, on montre que les effets d'un scénario de double prix double quota sont proches de ceux provoqués par la mise en application des accords du GATT.     

The Economic Efficiency of Policy Reform and Partial Market Liberalization under Transaction Costs

The article presents an integrated analysis of the effects of domestic and trade policy reform on resource allocation and welfare under transaction costs. It develops a general multiagent, multicommodity model, where transaction costs are the costs of resources used in the exchange process. The influence of domestic and trade policy (including both price and quantity instruments) on distorted market equilibrium is analysed. Alternative concepts of distorted equilibrium are presented and investigated. They provide a basis for evaluating the effects of multilateral partial market liberalization on resource allocation and welfare under transaction costs. New conditions are derived under which multilateral policy reforms generate Pareto improvements.     

Demand for dairy products in the EU

In the EU dairy sector, given the remaining high protective tariffs and the quota system, the main factor that drives dairy product market prices is the demand. This paper evaluates the development of demand in the EU and presents estimates of consumption trends and forecasts for the future as well as estimates of elasticity with respect to prices and income in two major EU consumer countries: France and Italy. We use two methods to estimate the development of demand for dairy products, one based on a multi-stage demand system and another based on a single trend equation. The two methods generally lead to the same qualitative results but trend projections are larger using the demand system approach which is based on a shorter data period. This difference is thus partly explained by the fact that high trend projections are not sustainable over a long period. The results show a decreasing consumption of butter and fluid milk and an overall growth in protein and fat consumption. Nevertheless, the increase in fat consumption should be more moderate than the consumption of protein. The results also show that the demand for dairy products is relatively price inelastic but is more sensitive to changes in income (especially for butter and cheese categories). As shown by the use of a partial equilibrium model of dairy markets, the likely impact of the CAP reform strongly depends on the development of demand for dairy products in the EU. More research effort on demand analysis is therefore crucial in order to assess the impact of reforms or trade negotiations more accurately and effectively.     

Efficiency measurements and the gains from trade under transaction costs

The paper investigates the measurement of economic efficiency under transaction costs in a second best world. New measurements of technical efficiency, allocative efficiency, and price efficiency are proposed. They have three desirable properties. First, they measure efficiency loss in monetary units. Second, they are additive and can be conveniently summed into an overall efficiency measure. Third, they allow for transaction costs and their effects on prices and trade incentives. The paper investigates the welfare effects of technology choice, government pricing and trade policy, and market imperfections on efficiency. It provides new insights on the measurement of benefits from trade liberalization when trade affects not only price efficiency, but also technical and allocative efficiency.

Determinants of Adoption of Protected Designation of Origin Label: Evidence from the French Brie Cheese Industry

This paper investigates empirically the determinants of agro‐food firms’ adoption of the Protected Designation of Origin (PDO) label. A unique dataset containing firm‐level cost and production information on the French Brie cheese is used, covering the period 1980–2000. The Brie cheese data are especially relevant as PDO Brie producers have coexisted with other non‐PDO producers since 1981. To evaluate the producers’ incentive to opt for PDO certification, we use a structural switching regression model which incorporates cost and production structure variables. Results show that PDO certification is less attractive the higher the costs of raw materials and the greater the size of the company. PDO Brie cheese production costs are estimated to be on average 40% higher than those for non‐PDO Brie. The PDO production process could be technically inefficient when compared with the unconstrained non‐PDO manufacturing; yet, PDO producers benefit from a price premium on their product which offsets their higher production cost.     

Reply

CAP Reform in the Dairy Sector: Remove Export Subsidies and Retain Milk Quota–Counterpoints and Reply Counterpoint–David Harvey. The authors argue for retention of dairy quotas, elimination of all subsidies and continued import taxes. The argument that quotas will increase market prices fails to recognise that demand is likely to become more price elastic, that quotas will not allow EU producers to benefit from an expanding domestic market, and that any domestic price gain will be capitalised into the cost structure of producers. It is more sensible to eliminate quotas completely, possibly with compensation of existing quota owners. Counterpoint–Gunnar Breustedt and Uricb Koester. We argue that their reference system is misleading, that they underrate the welfare losses of the EU quota system and that some a priori assumptions concerning the external effects of milk production are debatable. Abolishing the quota in a world with no export subsidies would increase EU welfare the most. Reply–Zohra Bouamra‐Mechemache and Vincent Requillart. The comments develop two main lines of argument. First, those related to an ideal world. But we are far from this ideal situation: the EU has world market power and there are positive and negative externalities in milk production. Full liberalisation, moreover, would generate social costs so the key question is: what is the best way to implement a gradual liberalisation? A second set of arguments is related to the indirect costs and benefits of dairy quotas. In our model indirect quota costs would be lowered and milk production in the Less Favoured Areas would be supported. We maintain our conclusion that it could be rational to keep a quantity instrument to regulate the EU dairy sector if price instruments are removed. Réforme de la PAC laitière: supprimer les subventions et garder les quotas ‐ contrepoint et réponses David Harvey en contrepoint Les auteurs roudraient conserver les quotas laitiers, éliminer les subventions, et garder les droits de douane. Mais l'argument selon lequel les quotas vont contribuer a accroître le prix sur le marché intérieur néglige le fait que la demande deviendra plus élastique, que les quotas ne permettront pas aux producteurs européens de bénéficier de l'expansion de la demande interne, et que tout accroissement de prix intérieur sera capitalisé dans les prix des facteurs fixes. Il est done plus intelligent de complètement éliminer les quotas, le cas échéant en offrant des compensations à ceux qui, à l'heure actuelle, détiennent des quotas. Gunnar Breustedt et Ulrich Koester en contrepoint Le système de référence des auteurs est trompeur. lis sous estiment les pertes de bien‐être qui sont engenderées par le système de quotas européens. Certaines de leurs hypothèses sur les effets externes de la production laitière sont discutables. La meilleure façon d' accroître le bien‐être en Europe serait d' abolir les quotas dans un monde sans subventions à l' xportation. Zohra Bouhamra et Vincent Requillart en reponse On nous oppose deux ordres d'objections: D'abord celles qui concemeraient un monde ideal. Mais nous sommes bien loin d'un monde idéal: de fait, l'Union européenne dispose bien d'un certain pouvoir sur le marché mondial et il existe bien des externalités, tantôt positives et tantot negatives, dans la production de lait. De plus, la liberalisation totale engendrerait des couts sociaux. La question est done plutot de savoir comment preparer une liberalisation progressive. La seconde série d'argurnents a trait aux coûts et aux bénéfices indirects liés aux quotas laitiers. Dans notre modèle, les coûts indirects des quotas seraient plus faibles et la production laitiére serait soutenue dans les zones les moins favorisées. Nous maintenons notre conclusion qu'il pourrait etre rationnel, si Ton vient a supprimer les interventions sur les prix, de conserver un instrument quantitatif de régulation de la production laitière européenne. Reform der GAP auf dem Milchsektor: Abschaffung von Exportsubventionen und Aufrechterhaltung von Milchquoten– Kontrapunkte und Antwort Kontrapunkt–David Harvey. Die Autoren sprechen sich für die Beibehakung von Milchquoten, die Abschaffung aller Subventionen und weiter bestehende Einfuhrzölle aus. Das Argument, die Quoten würden die Marktpreise erhöhen, übersieht, dass die Nachfrage wahrscheinlich preiselastischer wird, dass die Quoten es den EU‐Erzeugern nicht gestatten, Nutzen aus einem wachsenden Binnenmarkt zu Ziehen, und dass jede Preiserhöhung im Inland in der Kostenstruktur der Erzeuger kapitalisiert wird. Es ist sinnvoller, die Quoten vollständig abzuschaffen und möglicherweise die Quoteneigner zu Entschädigen. Kontrapunkt–Gunnar Breustedt und Ulrich Koester. Wir vertreten den Standpunkt, dass ihr Referenzsystem irrefuhrend ist, dass sie die Wohlfahrtsverluste des EU‐Quotensystems unterbewerten und dass einige a priori‐Annahmen in Hinblick auf die externen Effekte der Milchproduktion umstritten sind. Die Abschaffung der Quoten bei gleichzeitigem weltweiten Verzicht auf Exportsubventionen würde die Wohlfahrt in der EU am stärksten erhöhen. Antwort–Zohra Bouamra‐Mechemache und Vincent Réquillart. Die Kommentare entwickeln zwei grundsätzlicheArgumentationsrickungen. Die erste bezieht sich auf eine ideale Welt. Von dieser idealen Situation sind wir hingegen weit entfernt: Die EU besitzt Marktmacht auf dem Weltmarkt, und die Milcherzeugung ist durch positive und negative externe Effekte gekennzeichnet. Zudem würde eine vollständige Liberalisierung zu gesamtwirtschaftlichen Kosten führen, daher lautet die Schlüsselfrage: Wie kann eine schrittweise Liberalisierung am besten umgesetzt werden? Die zweite Argumentationsrichtung bezieht sich auf die indirekten Kosten und den indirekten Nutzen von Milchquoten. In unserem Modell würden die indirekten Kosten der Quoten verringert und die Milcherzeugung in den benachteiligten Gebteten subventioniert. Wir erhalten unsere Schlussfolgerung aufrecht, dass es rational ware, ein Instrument zur Mengenregulierung im EU‐Milchsektor beizubehalten, falls die Preisinstrumente abgeschafft werden.     

Partial Market Liberalization and the Efficiency of Policy Reform: The Case of the European Dairy Sector

This article analyzes the efficiency of partial market liberalization and policy reform with an application to the European dairy sector. In a second best world, partial moves toward market liberalization are not always efficiency improving. We develop a general equilibrium model to investigate the efficiency implications of discrete changes in government policy. The analysis covers price and quantity instruments used in both domestic and trade policy. We derive simple conditions under which partial market liberalization is efficiency improving. We apply the approach to agricultural policy reform in the European dairy sector and identify market liberalization scenarios that are "not" efficiency improving.     

CAP Reform in the Dairy Sector: Remove Export Subsidies and Retain Milk Quota

CAP Reform in the Dairy Sector: Remove Export Subsidies and Retain Milk Quota The reforms of the Common Agricultural Policy of June 2003 introduced major policy changes, In the dairy sector the aim is to decrease price distortions between the EU and world dairy markets through successive reductions in milk intervention prices. However, the milk quota system is still in place and successive increases in milk quotas are planned. The question is whether these dairy reforms are going in the right direction given the three main characteristics of the EU dairy sector. First the price inelasticity of both milk supply (due to quota) and domestic demand means that price distortion mainly affects the distribution of economic surplus between consumers and producers but does not generate significant net losses in economic welfare. Second, the ‘large country’ position of the EU on the world market means that the EU should remove all export subsidies, which will reduce EU exports and increase world prices. Third, the projected increase in EU aggregate demand for milk favours a reduction in all subsidies. The CAP is going in the right direction in the dairy sector. But to reduce price distortions all subsidies should be removed as soon as possible and the milk production quota should be retained. La réforme de la PAC laitiére: supprimer les subventions aux exportations et conserver les quotas La réforme de la PAC en juin 2003 est un changement majeur. En ce qui concerne le secteur laitier, l'idée consiste à diminuer les distorsions entre les prix européens et ceux du marché mondial par une série de réductions progressives du prix d'intervention. En même temps, le système des quotas reste en place et des accroissements progressifs sont envisageés pour les droits à produire. La question. est alors de savoir si une telle politique est bien orientée, compte tenu des trois caractéristiques principales du secteur laitier européen. En premier lieu, la faible élasticité-prix aussi bien de l'offre (à cause des quotas) que de la demande, implique que les distorsions, si elies affectent la répartition des bénéfices entre producteurs et consommateurs, ne génèrent pas de très grandes pertes sociales au niveau du bien-être global. Ensuite, l'importance de l'Union européenne sur les marchés mondiaux implique que l'UE doive réduire ses subventions à l'exportation, ce qui diminuera le volume des exportations et en fera remonter le prix, Enfin, l'accroissement prévisible de la demande globale européenne en produits laitiers devrait conduire G une réduction des subventions de toute sorte. La PAC est done sur la bonne voie en matière laitière. Mais pour réduire les distorsions, il faut le plus vite possible supprimer les subventions et conserver les quotas laitiers. Reform der GAP im Milchsektor: Abschaffung der Exportsubventionen und Beibehaltung der Milchquoten Die Reform der Gemeinsamen Agrarpolitik vom Juni 2003 führt zu erheblichen Politikänderungen. Im Milchsektor ist das Ziel, die Preisverzerrungen zwischen der EU und den Weltmärkten für Milchprodukte durch eine sukzessive Reduzierung der Milchinterventionspreise zu verringern. Das Milchquotensystem bleibt jedoch weiter bestehen und sukzessive Erhöhungen der Milchquoten sind geplant. Es ergibt sich die Frage, ob die Reform bei den vorhandenen drei Charakteristika im EU Milchsektor in die richtige Richtung geht. Erstens bedeuten das gegebene preisunelastische Angebot von Milch (wegen der Quotierung) und die Nachfrage im Inland, dass die Preisverzerrung sich vomehmlich auf die Verteilung der ökonomischen Rente zwischen Konsumenten und Produzenten auswirkt, nicht aber zu bedeutenden Wohlfahrtsverlusten führt. Zweitens fuhrt die Abschaffung aller Exporterstattungen für Milch und Milchprodukte dazu, dass die EU Exporte sinken und damit wegen der EU als relative großes Land die Weltmarktpreise für Milch steigen werden. Drittens begünstigt die vorausgesagte Zunahme in der aggregierten Milchnachfrage in der EU eine Reduzierung aller Subventionen. Die GAP entwickelt sich im Milchsektor in die richtige Richtung. Es sollten aber alle Subventionen so schnell wie möglich abgebaut und die Milchquote sollte aufrechterhalten werden, um Preisverzerrungen zu reduzieren.